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下跌途中这只基金火线换帅,却遭遇最大回撤,能触底反弹吗?

2021-03-18 18:22:00 来源:

持有的基金更换基金经理,对于投资者来说绝对是一件大事。虽然基金的业绩往往受到持仓主题、基金类型、基金公司等因素的共同影响,但在很大程度上,买基金就是选基金经理,这一点已经逐渐成为市场共识。

牛年春节过后,A股经历了连续回调,行情震荡幅度加大,不少基金也因此遭遇了史上最大回撤,其中不乏一些明星基金。在此背景下,一些基金出现了火线换帅的情况,即原先的基金经理不再管理该基金,或者基金经理由原先的两位减少为一位。

本期介绍的中邮未来新蓝筹,就是这样一只在不久前,基金经理由两位减少为一位的基金。

火线换帅,是机遇?是挑战?

中邮未来新蓝筹是一只混合型基金。混合型基金可同时运用股票、债券等多种投资工具进行投资,因此,其预期收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。

蓝筹股,通常是指经营业绩较好、规模较大、具有长期稳定增长预期、从事专业化经营的上市公司的股票。关于中邮未来新蓝筹中“未来新蓝筹”的定义,在3月3日发布的资料概要更新中可以找到答案。

本次更新中,将“未来新蓝筹”定义为:具备核心竞争力和未来价值释放条件的公司。符合该定义的公司,既包括重新焕发活力的传统蓝筹公司,也包括在新型经济中代表未来发展趋势,资产价值及盈利水平有望大幅提升的公司。

在发布该更新的前一天,也就是3月2日,中邮未来新蓝筹由杨欢、国晓雯共同管理,刚刚变更为由国晓雯一人管理。变更公告显示,原基金经理杨欢的离任原因为“个人原因”。

国晓雯执掌中邮未来新蓝筹后,在《致中邮未来新蓝筹持有人的一封信》中,对后市进行了展望,阐述了接下来的布局思路,并表示:“投资是一个需要耐心的过程,我们的长期目标不应受短期波动所扰。”

对于接下来的投资思路,国晓雯表示,将集中配置景气度高的行业,精选估值合理的优质个股,严格执行个股的止盈和止损策略,持续跟踪持仓股和备选股情况。同时,她也将分散个股持仓,避免个股黑天鹅事件冲击,不追求买在最高点、卖在最低点。

展望后市,国晓雯看好业绩确定性较高的行业板块,包括新能源、半导体、军工、油气涨价相关收益品种、新消费等。

中邮未来新蓝筹的历史业绩

数据来源:私募排排网

(基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,市场有风险,投资需谨慎。)

中邮未来新蓝筹的历史业绩显示,这是一只长期绩优基金,在18年、19年、20年三年的全年收益率均跑赢沪深300,今年以来的业绩却遭遇了较大挫折。

中邮未来新蓝筹的动态回撤

数据来源:私募排排网

(基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,市场有风险,投资需谨慎。)

从中邮未来新蓝筹的动态回撤来看,近期确实出现了18年以来的最大回撤,回撤幅度超过16%。

实际上,基金出现较大回撤,很多时候不是孤立的现象,往往是受到大行情或者“黑天鹅”等因素的影响,关键在于基金经理能否及时重整态势。从历史经验来看,在市场行情较为低迷的时候,往往也是基金经理逢低进行布局的好时机,最终的成效却有可能因人而异。

中邮未来新蓝筹的基金风格

数据来源:私募排排网

基金风格显示,在注重提升进攻能力的同时,中邮未来新蓝筹也比较注重防御,但近期的风格会更偏向进攻型。

根据2020年第四季度的持仓数据,中邮未来新蓝筹的前十大重仓股包括航天电器、东方财富、中航高科、锐科激光、华宇软件、生物股份、菲利华、中简科技、三角防务、天奥电子。前十大重仓中以军工股居多,且偏重军民融合的个股,另外还涉及人工智能、5G等热门题材。

结语:

股市总有起伏,优秀基金的成长也并非一蹴而就。虽然净值回撤会暂时拉低投资者的收益,但是把时间拉长,似乎也只是成长过程中的一个小波澜。在行情起伏较大的情况下,投资者对于基金的净值回撤、基金经理的更换等信息也会更加敏感。对于基金经理和基金公司来说,一旦出现类似的情况,真诚地阐明事实,并及时与投资者交流沟通,是非常重要的。这既可以避免因信息不透明,造成投资者的误读和错误判断,也可以挽回甚至更好地建立基金的口碑,有利于达成多方共赢的良好局面。

风险提示:

本文信息来源于公开资料或对投资经理的访谈,仅代表个人观点。市场有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,本文在任何时候均不构成对任何人的投资推荐。投资者应综合考量自身的风险承受能力、投资目的、财务状况以及特定需求等方面因素独立进行判断和投资。

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